2025年初级会计职称辅导招生方案
业应当对确定承租人增量借款利率的依据和过程做好记录。
实务中，承租人增量借款利率常见的参考基础包括承租人同期银行贷款利率、相
关租赁合同利率、承租人最近一期类似资产抵押贷款利率、与承租人信用状况相似的
企业发行的同期债券利率等, 但承租人还需根据上述事项在参考基础上相应进行调整。
【例 29】2x1 9年 1月 1日，承租人甲公司签订了一份为期 1 0年的不动产租赁
协议，并拥有 5年的续租选择权。每年的租赁付款额固定为人民币 900000元，于
每年年末支付。
在租贷期开始日，甲公司评估后认为，不能合理确定将行使续租选择权，因此将
租赁期确定为 1 0年。甲公司无法确定租赁内含利率，常釆用增量借款利率作为折现
率来计算租赁付款额的现值。
甲公司现有的借款包括：
①一笔为期 6个月的短期借款，金额为500000元，借款起始日为 2x1 8年 1 0
月 1日，到期日为 2X1 9年 3月 31日，利率为 4. 0%, 每季末支付利息，到期时一次
性偿还本金，无任何抵押；
②一笔为期 1 5年的债券、金额为50000000元，发行日为 2x1 7年 1月 1日，
到期日为 2x31年 1 2月 31日，票而利率为 9. 0%, 每年末支付利息、到期时一次性偿
还本金，无任何抵押。
分析：为确定该租赁的增量借款利率，甲公司需要找到类似期限（即租赁期 1 0
年）、类似抵押条件（即以租赁资产作为抵押）、类似经济环境下（例如，借入时点
是租贷期开始日，偿付方式是每年等额偿付 900000元，1 0年后拥有与续租权类似
的借款选择权），借入与使用权资产价值接近的资金（即人民币 9000000元）须支
付的固定利率。由于无法直接获取满足上述全部条件的利率，甲公司以其现有的借款
利率以及市场可参考信息（如，相同期限的国债利率等）作为基础，佶计该租赁的增
量借款利率。
以可观察的借款利率作为参考基础确定增量借款利率时，通常需要考虑的调整事
项包括但不限于：
·本息偿付方式不同，例如，作为参考基础的借款是每年付息且到期一次性偿还
本金，而不是每年等额偿付本息；
·借款金额不同，例如，作为参考基础的借款金额远高于租赁负债;
·借款期限不同, 例如，作为参考基础的借款短于或长于租赁期；
·抵押、担保情况不同，例如, 作为参考基础的借款为无抵押借款；
·资金借入时间的不同，例如，作为参考基础的债券是 2年前发行的，而市场利
率水平在 2年內发生了校大变化；
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·提前偿付或其他选择权的影响；
·借款币种不同，例如，作为参考基础的借款为人民币借款，但租赁付款额的币
种为美元。
情形一：甲公司发行的债券有公开市场
当甲公司发行的债券有公开市场时，通常需考虑该债券的市场价格及市场利厚，
因为其反映了甲公司的现有信用状况以及债权投资者所要求的现时回报率。甲公司结
合其自身情况判断后认为，以自己发行的 1 5年期债券利率作为估计增量借款利率的
起点最为恰当。
甲公司在 1 5年期债券利率的基础上，执行了如下步骤，以确定该租赁的增量借
款利率：
第一步，确定 1 5年期债券的市场利率。甲公司根据该债券的市场价格和剩余 1 3
年的还款情况（即，每年末根据票面利率支付利息、到期一次性偿还本金），计算该
债券的市场利率。该市场利率反映了甲公司的现有信用状况以及债权投资者所要求的
现时回报率，甲公司无需因该债券的发行时间（即 2年前）而进行额外调整。
第二步，调整借款金额的不同。1 5年期债券的金额为50000000元，租赁付款
总额为 9000000。甲公司根据估计日市场情况考虑上述借款金额的不同是否影响借
款利率并相应进行调整。
第三步，调整本息偿付方式的不同。该租赁是每年支付固定的租赁付款额，而
1 5年期债券是每年末付息并到期一次性偿还本金。甲公司应考虑该事项对借款利率
的影响并作相应调整。
第四步，调整借款期间的不同° 该租赁的租赁期为 1 0年，而 1 5年期债券的剩余
期间为 1 3年。甲公司应考虑该事项对借款利率的影响并作相应调整。
第五步，调整抵押情况的不同。在确定增量借款利率时，租赁合同视为以租赁资
产作为抵押而获得借款，而 1 5年期债券无任何抵押。甲公司应考虑该事项对借款利
率的影响并作相应调整。
情形二：甲公司发行的债券没有公开市场
当甲公司发行的债券没有公开市场、但甲公司存在可观察的信用评级时，可考虑
以与甲公司信用评级相同的企业所发行的公开交易的债豢利率为基础，确定上述第一
步的参考利率。
当甲公司发行的债券没有公开市场、且甲公司没有可观察的信用评级时，在市场
利率水平和甲公司信用状况在债券发行日至增量借款利率估计日期间没有发生重大
变化的情况下，可考虑以该 1 5年期债券发行时的实际利率为基础，作为估计增量借
款利率的起点。
确定参考利率后，将其调整为增量借款別率的步骤与情形一基本相同。
情形三：甲公司没有任何借款
当甲公司没有任何借款时，可考虑通过银行询价的方式获取同期借款利率，并进
行适当调整后确定其增量借款利率；或者，可考虑聘用第三方评级机构获取其信用评
级，参考情形一下的方法确定其增量借款利率。
（二）使用权资产的初始计量
使用权资产，是指承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利。在租赁期开始日，
承租人应当按照成本对使用权资产进行初始计量。该成本包括下列四项：
( 1 )租赁负债的初始计量金额。
( 2)在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额；存在租赁激励的，应扣除已享受
的租赁激励相关金额。
( 3)承租人发生的初始直接费用。
( 4)承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至
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