2025年初级会计职称辅导招生方案
( 3)购买选择权的行权价格，前提是承租人合理确定将行使该选择权。
在租赁期开始日. 承租人应评估是否合理确定将行使购买标的资产的选择权。在
评估时，承租人应考虑对其行使或不行使购买选择权产生经济激励的所有相关事实和
情况。如果承租人合理确定将行使购买标的资产的选择权，则租赁付款额中应包含购
买选择权的行权价格。
【例 25】承租人甲公司与出租人乙公司签订了一份不可撤销的 5年期设备租赁
合同。合同规定，甲公司可以选择在租赁期结束时以 5000元购买这台设备。已知该
设备应用于不断更新、迅速变化的科技领域，租赁期结束时其公允价值可能出现大幅
波动，估计在 4000元至 9000元之间，在 5年租赁期內可能会有更好的替代产品出
现。
分析：在租赁期开始日，甲公司对于其是否将行使购买选择权的经济动机作出全
面评估，并最终认为不能合理确定将行使购买选择权。该评估包括：租赁期结束时该
设备公允价值的重大波动性，以及在租赁期间内可能出现更好替代产品的可能性等。
评估甲公司是否合理确定将行使购买选择权可能涉及重大判断。假设甲公司租贷设备
时，约定更短的租赁期限( 例如，1年或 2年) 或设备所处环境不同 ( 例如, 租赁设备并
非应用于不断更新的科技领域，而是应用于相对稳定的行业，并且其未来的公允价值
能够可靠预测和估计) ，则甲公司是否行使购买选择权的判断可能不同。
( 4) 行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出承租人将行使终
止租赁选择权。
在租赁期开始日，承租人应评估是否合理确定将行使终止租赁的选择权。在评估
时，承租人应考虑对其行使或不行使终止租赁选择权产生经济激励的所有相关事实和
情况。如果承租人合理确定将行使终止租赁选择权，则租赁付款额中应包含行使终止
租赁选择权需支付的款项，并且租赁期不应包含终止租赁选择权涵盖的期间。
【例 26】承租人甲公司租入某办公楼的一层楼，为期 1 0年。甲公司有权选择在
第 5年后提前终止租赁，并以相当于6个月的租金作为罚金。每年的租赁付款额为
固定金额 1 20000元。该办公楼是全新的，并且在周边商业园区的办公楼中处于技术
领先水平。上述租赁付款额与市场租金水平相符。
分析：在租赁期开始日，甲公司评估后认为，6个月的租金对于甲公司而言金额
重大，同等条件下，也难以按更优惠的价格租入其他办公楼，可以合理确定不会选择
提前终止租赁，因此其租赁负债不应包括提前终止租赁时需支付的罚金，租赁期确定
为 1 0年。
( 5) 根据承租人提供的担保余值预计应支付的款项
担保余值，是指与出租人无关的一方向出租人提供担保，保证在租赁结束时租赁
资产的价值至少为某指定的金额。如果承租人提供了对余值的担保，则租赁付款额应
包含该担保下预计应支付的款项，它反映了承租人预计将支付的金额，而不是承租人
担保余值下的最大敞口。
【例 27】承租人甲公司与出租人乙公司签订了汽车租赁合同，租赁期为 5年。
合同中就担保余值的规定为：如果标的汽车在租赁期结束时的公允价值低于 40000
元，则甲公司需向乙小司支付 40000元与汽车公允价值之间的差额，，因此，甲公
司在该担保值下的最大敞口为 40000元。
分析：在租赁期开始日，甲公司预计标的汽车在租赁期结束时的公先价值为
40000元, 即，甲公司预计在担保余值下将支付的金额为零。因此，甲公司在计算租
赁负债时，与担保余值相关的付款额为零。
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2. 折现率
租赁负债应当按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。在
计算租赁付款额的现值时，承租人应当采用租赁内含利率作为折现率；无法确定租赁
内含利率的，应当采用承租人增量借款利率作为折现率。
租赁内含利率，是指使岀租人的租赁收款额的现值与未担保余值的现值之和等于
租赁资产公允价值与出租人的初始直接费用之和的利率。
其中，未担保余值，是指租赁资产余值中，出租人无法保证能够实现或仅由与岀
租人有关的一方予以担保的部分。
初始直接费用，是指为达成租赁所发生的增量成本。增量成本是指若企业不取得
该租赁，则不会发生的成本，如佣金、印花税等。无论是否实际取得租赁都会发生的
支岀，不属于初始直接费用，例如为评估是否签订租赁而发生的差旅费、法律费用等，
此类费用应当在发生时计人当期损益。
【例 28】承租人甲公司与出租人乙公司签订了一份车辆租赁合同，租贷期为 5
年。在租赁开始日，该车辆的公允价值为 1 00000元，乙公司预计在租赁结束时其公
允价值( 即未担保余值) 将为 1 0000元。租赁付款额为每年23000元，于年末支付。
乙公司发生的初始直接费用为 5000元。乙公司计算租赁内含利率r的方法如下:
23000x( P/ A, r ， 5) +l 0000x( P/ F，r , 5) =1 00000+5000
本例中，计算得出的租赁内含利率 r为 5. 79%。
承租人增量借款利率，是指承租人在类似经济环境下为获得与使用权资产价值接
近的资产，在类似期间以类似抵押条件借入资金须支付的利率。该利率与下列事项相
关: ( 1 ) 承租人自身情况，即承租人的偿债能力和信用状况；( 2) “借款”的期限，即租
赁期；（3）“借入”资金的金额，即租赁负债的金额；( 4) “抵押条件”，即租赁资
产的性质和质量；( 5) 经济坏境，包括承租人所处的司法管辖区、计价货币、合同签
订时间等。
在具体操作时，承租人可以先根据所处经济环境，以可观察的利率作为确定增量
借款利率的参考基础，然后根据承租人自身情况、标的资产情况、租赁期和租赁负债
金额等租赁业务具体情况对参考基础进行调整，得出适用的承租人增量借款利率。企
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